Операторы цифровых финансовых активов

В условиях нестабильной экономической среды и ограниченного доступа к банковскому финансированию компании всё чаще ищут альтернативные способы привлечения инвестиций. Именно поэтому интерес к цифровым финансовым активам (ЦФА) стремительно растет.

Законодатель уже отреагировал на этот спрос, утвердив правовые рамки в виде федерального закона о цифровых финансовых активах. Однако чтобы использовать этот инструмент легально и с максимальной выгодой, необходимо понимать, что именно регулирует закон о ЦФА, кто может быть его участником и какие актуальные изменения вступили в силу после корректировок № 259-ФЗ.

Что относится к цифровым финансовым активам?

Понятие цифрового финансового актива раскрыто в ст. 1 федерального закона 259 о цифровых финансовых активах, вступившего в силу 1 января 2021 года. Согласно документу, ЦФА — это имущество в цифровой форме, созданное с использованием распределенного реестра, на которое признаются определенные права. К таким активам могут относиться:
цифровые права требования (например, право на получение долга или дивиденда),
токенизированные облигации или иные финансовые инструменты в цифровом формате,
цифровые утилитарные права, дающие доступ к определённому сервису или товару.

Важно понимать: к ЦФА не относятся криптовалюты, так как они не признаются законным платежным средством в РФ. При этом ЦФА имеют правовую силу, могут отчуждаться, учитываться в бухгалтерии и использоваться как объект сделки.

Таким образом, закон о цифровых финансовых активах не просто вводит новое понятие, но и открывает перед бизнесом дополнительные пути привлечения инвестиций, включая выпуск собственных токенов через зарегистрированную платформу.

Кто может быть обладателем цифровых финансовых активов?

Обладателями ЦФА могут быть как юридические, так и физические лица, при условии регистрации на платформе, включенной в реестр операторов ЦФА Банка России. При этом для владения некоторыми типами цифровых активов могут вводиться ограничения. Например:
для приобретения отдельных видов ЦФА требуется статус квалифицированного инвестора;
если актив носит долговой характер — инвестор обязан подтвердить свою платежеспособность;
определенные формы цифровых прав доступны только для юридических лиц, зарегистрированных в РФ.

Однако ключевую роль в процессе выпуска и обращения ЦФА играют операторы выпуска и операторы обмена цифровых активов. Это специализированные платформы (например, Finmuster), на которых размещается информация об эмиссии, заключаются сделки, фиксируются права инвесторов. Работа с ними обязательна: самостоятельно выпустить ЦФА компания не может.

Чтобы стать обладателем ЦФА, необходимо:
Зарегистрироваться на платформе, включенной в официальный реестр ЦБ РФ;
Пройти идентификацию;
Ознакомиться с условиями эмиссии и принять участие в размещении;
Получить права владения цифровыми активами в личном кабинете платформы.

Такая процедура прозрачна, документируется и исключает серые схемы, что особенно важно для юридически чистого привлечения капитала.

Изменения закона о цифровых финансовых активах: что принес № 259-ФЗ?

С момента вступления в силу базового закона в 2021 году прошло несколько этапов его доработки. Наиболее масштабные изменения в закон о ЦФА были внесены в рамках закона 259 ФЗ о цифровых финансовых активах, который открыл новые возможности для участников цифрового рынка.

Ключевые нововведения:
Появление оператора обмена ЦФА — новой роли в экосистеме. Теперь возможно не только выпускать активы, но и законно организовывать их вторичный оборот.
Расширение перечня объектов ЦФА — в том числе с привязкой к реальному имуществу, таким как долговые обязательства и права требования.
Введение возможности токенизации имущества — что позволяет использовать ЦФА при корпоративных сделках, внесении в УК, залоговых операциях и т.д.
Уточнение требований к эмиссии — теперь процедура выпуска регулируется детально, с обязательным раскрытием информации и подтверждением стоимости (через оценщика).
Возможность внесения ЦФА в бухучет — при наличии соответствующего акта оценки, подтверждающего их рыночную стоимость.

Таким образом, изменение закона о цифровых финансовых активах усилило доверие к механизму ЦФА со стороны бизнеса, инвесторов и государства. Законодатель устранил правовые лакуны, создав надежную основу для развития цифровой экономики в России.

Почему бизнесу стоит обратить внимание на закон о ЦФА уже сегодня?

Многие компании по-прежнему игнорируют потенциал ЦФА, упуская возможность получить финансирование без кредитов и сложных процедур эмиссии традиционных ценных бумаг. Между тем, закон РФ о цифровых финансовых активах позволяет:

Привлекать инвестиции от широкого круга участников;
Учитывать цифровые активы на балансе компании;
Прозрачно и законно размещать токены через платформы, включенные в реестр Банка России;
Сократить издержки на обслуживание долгов;
Ускорить процесс привлечения средств по сравнению с классическим выпуском облигаций.

Однако самостоятельное освоение всех тонкостей закона и платформного взаимодействия — задача трудоемкая и сопряжена с юридическими рисками. Именно поэтому услуга «Выпуск ЦФА» от АО «ИКТ» включает не только сопровождение на всех этапах, но и подбор оптимальной платформы, юридическую экспертизу документации, проверку соблюдения требований законодательства и защиту интересов клиента.

Если вы хотите использовать закон о ЦФА в интересах вашей компании — оставьте заявку на консультацию на сайте АО «ИКТ». Мы поможем легально привлечь инвестиции через цифровые активы.

Закон о цифровых финансовых активах

Что относится к цифровым финансовым активам?

Кто может быть обладателем цифровых финансовых активов?

Изменения закона о цифровых финансовых активах: что принес № 259-ФЗ?

Почему бизнесу стоит обратить внимание на закон о ЦФА уже сегодня?

Рассчитать стоимость по исключению учредителя