Утилитарные цифровые права: что это такое и для чего нужны?

В последние годы бизнес и инвесторы все чаще слышат аббревиатуру УЦП. Несмотря на то, что этот инструмент уже закреплен в законодательстве и активно применяется на практике, для многих он остается «закрытым ящиком» с непонятными правилами. Одни считают, что утилитарные цифровые права — это просто модная замена электронным документам, другие полагают, что речь идет о разновидности криптовалют. Оба подхода ошибочны, и это непонимание мешает компаниям использовать возможности цифровой экономики. В результате бизнес упускает шансы привлечь инвестиции или оптимизировать внутренние процессы.

Разберем, что такое утилитарные цифровые права, какие они бывают, где и как обращаются, в чем их плюсы и минусы, а также как их уже применяют в России.

Что такое утилитарные цифровые права

Утилитарные цифровые права — это зафиксированные в цифровой форме права, дающие их владельцу возможность требовать от эмитента выполнения определенных действий, оказания услуг, передачи товаров или предоставления доступа к определенным возможностям. Они относятся к категории имущественных прав, но не имеют материальной формы и существуют исключительно в электронной среде. Учет таких прав ведется в специальной информационной системе, оператор которой включен в официальный реестр Банка России.

Если описать утилитарные цифровые права простыми словами, это некий «цифровой пропуск» или «ключ», который можно использовать для получения заранее определенной ценности — услуги, товара, доступа к функционалу или участия в проекте. В отличие от ценных бумаг или валюты, УЦП не подтверждают владение долей в компании и не используются для расчетов как деньги, но могут свободно передаваться между участниками в рамках установленных правил.

УЦП закон регулируется Федеральным законом № 259-ФЗ от 31.07.2020 «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений…». В нем определены:
правовая природа УЦП — как вида цифровых прав, отличного от ЦФА и цифровой валюты;
порядок выпуска — только через операторов информационных систем, внесенных в реестр ЦБ РФ;
требования к учету и обращению — каждая операция фиксируется в распределенном реестре (DLT), что обеспечивает неизменность данных и прозрачность оборота;
права и обязанности участников — как эмитентов, так и владельцев УЦП.

На практике операторами информационных систем выступают специализированные цифровые платформы, такие как Finmuster или Лайтхаус. Они обеспечивают выпуск, хранение и передачу прав в рамках своей инфраструктуры, а также интеграцию с механизмами KYC/AML (идентификация клиентов и контроль за финансовыми операциями), что делает работу с УЦП безопасной и соответствующей требованиям законодательства.

Виды утилитарных цифровых прав

Классифицировать УЦП можно по разным критериям — например, по объекту предоставляемого права, способу его реализации или сроку действия. На практике выделяют несколько наиболее распространенных видов, которые уже нашли применение в российских проектах.

Права на получение товаров или услуг
Это один из самых востребованных форматов утилитарных цифровых прав. Эмитент выпускает цифровой сертификат или токен, который закрепляет за владельцем право на получение определенного товара или услуги. Примеры:
электронный сертификат на посещение культурных или спортивных мероприятий;
предоплаченный пакет услуг (например, турпакет, консультации специалистов, медицинское обследование);
ваучеры на получение продукции в будущем по фиксированной цене.
Такой подход позволяет компаниям привлекать финансирование авансом, а покупателям — зафиксировать условия заранее.

Права на выполнение работ
УЦП могут закреплять обязательство исполнителя выполнить для владельца определенный объем работ в согласованные сроки. Это может быть:
изготовление продукции под заказ;
проведение ремонтных или строительных работ;
выполнение исследовательских или проектных задач.
Юридическая фиксация таких обязательств в цифровом формате упрощает контроль за исполнением и исключает риск подмены условий.

Права на предоставление доступа к функционалу
В цифровой экономике этот вид УЦП встречается особенно часто. Владельцу предоставляется доступ к определенному функционалу, сервису или программному обеспечению. Например:
подписка на онлайн-платформу;
временный или постоянный доступ к корпоративному софту;
расширенный функционал внутри цифрового продукта.
Такие УЦП позволяют монетизировать цифровые услуги гибко, без заключения сложных бумажных договоров.

Права на участие в проекте
Отдельная категория — УЦП, предоставляющие владельцу возможность участвовать в развитии или управлении проектом. Примеры:
доступ к закрытым этапам инвестиционного проекта;
возможность вносить предложения или голосовать по ключевым решениям;
право на получение отчётности и информации о ходе реализации.
В таких случаях УЦП выступает как инструмент вовлечения и удержания участников, повышая их мотивацию и лояльность.

Важно отметить, что утилитарные цифровые права могут быть комбинированными, то есть объединять несколько функций. Например, один УЦП может одновременно предоставлять доступ к онлайн-сервису и право на получение консультации эксперта в течение срока действия токена.

Где возникают и обращаются утилитарные цифровые права

Выпуск утилитарных цифровых прав возможен только через оператора, внесенного в реестр Банка России. Порядок следующий:
эмитент разрабатывает условия выпуска;
заключает договор с оператором информационной системы;
размещает УЦП среди инвесторов или пользователей;
операции по их учету и обращению фиксируются в системе.

Обращение УЦП происходит в рамках выбранной платформы. Например, на Finmuster инвесторы могут приобрести УЦП, дающие право на долю услуг или участие в определенном бизнес-проекте.

Преимущества утилитарных цифровых прав

Для бизнеса, инвесторов и конечных пользователей утилитарные цифровые права предоставляют ряд значимых преимуществ, которые делают их востребованным инструментом в цифровой экономике:

Прозрачность и достоверность учета
Все операции с УЦП фиксируются в информационной системе оператора и отображаются в распределенном реестре. Это исключает возможность подделки, скрытых изменений или потери данных, а также позволяет в любой момент подтвердить подлинность и историю права.
Скорость и простота выпуска
Процедура создания УЦП значительно проще и быстрее по сравнению с эмиссией ценных бумаг или выпуском других финансовых инструментов. После согласования условий с оператором и загрузки их в систему выпуск может состояться в течение нескольких дней, что особенно важно для динамичных бизнес-проектов.
Гибкость условий и настроек
Эмитент может самостоятельно определить, что именно закрепляет УЦП — услугу, товар, право на выполнение работ или доступ к функционалу. Это позволяет адаптировать инструмент под конкретные цели: краудфандинг, предзаказы, вовлечение клиентов или стимулирование инвесторов.
Выход на новую аудиторию
УЦП привлекают внимание инвесторов, ориентированных на цифровые решения и привыкших работать с онлайн-платформами. Для компаний это шанс расширить базу клиентов и партнеров, не ограничиваясь традиционными каналами продаж.
Снижение транзакционных издержек
Все операции по выпуску, передаче или погашению УЦП происходят онлайн, без участия посредников вроде депозитариев или регистраторов, что сокращает расходы и ускоряет расчеты.

Недостатки утилитарных цифровых прав

При всех очевидных плюсах у утилитарных цифровых прав есть и определенные ограничения, которые необходимо учитывать при их выпуске и обращении:

Ограниченный круг инвесторов
В большинстве случаев доступ к приобретению УЦП имеют только квалифицированные инвесторы, что сужает потенциальную аудиторию. Для проектов, ориентированных на массового потребителя, это может стать сдерживающим фактором.
Зависимость от оператора платформы
УЦП существуют и обращаются только в рамках конкретной информационной системы. Если компания решит сменить оператора, потребуется переоформление прав, что может быть технически и юридически затруднительно.
Слабое развитие вторичного рынка
В отличие от ценных бумаг, для которых существует организованный рынок, вторичный оборот УЦП пока находится на начальной стадии. Это может осложнить их перепродажу и снизить ликвидность инструмента.
Регуляторная неопределенность
Несмотря на то, что утилитарные цифровые права ФЗ закреплены и описаны в Федеральном законе № 259-ФЗ, практика их применения в ряде аспектов еще формируется. Это касается, например, налогообложения отдельных операций, учета УЦП в бухгалтерии и защиты прав владельцев при спорах.

Применение УЦП

В России уже есть примеры успешного внедрения УЦП.

Finmuster реализует проекты, в которых компании выпускают утилитарные цифровые права, закрепляющие право на получение услуг или участия в инвестиционных инициативах. Например, малый бизнес может привлечь финансирование, продавая УЦП на будущие услуги или продукцию.

Лайтхаус — платформа, где УЦП используются для предоставления доступа к программным продуктам, аренде оборудования и других сервисов.
Также в энергетическом секторе встречаются проекты, где УЦП дают право на определенный объем поставки электроэнергии в будущем.

Утилитарные цифровые права — это инструмент, который открывает бизнесу и инвесторам новые возможности для привлечения капитала, организации расчетов и взаимодействия с клиентами. При правильной юридической и технической подготовке УЦП могут стать эффективным элементом бизнес-модели.

АО «ИКТ» сопровождает проекты по выпуску утилитарных цифровых прав от разработки условий до полного юридического сопровождения размещения. Чтобы обсудить ваш проект и получить консультацию, оставьте заявку на сайте — наши эксперты помогут учесть требования УЦП закона и избежать рисков.