СТАТЬЯ

Представители владельцев облигаций: определение, функции, порядок назначения представителей владельцев облигаций

Автор: Сергей Урескул

Генеральный директор АО "ИКТ"

Автор: Победённая Ирина

Юрист отдела корпоративного управления

Представитель владельцев облигаций: кто это?


На основании ст. 29.2 Закона "О рынке ценных бумаг" представителями владельцев облигаций могут быть определены брокер, дилер, депозитарий, управляющий, управляющая компания АИФ (ПИФ, НПФ), кредитная организация, а также иная организация, созданная в соответствии с законодательством РФ и существующая не менее 3 лет.

Данные лица могут осуществлять деятельность представителя при условии включения в Список, ведение которого осуществляет Банк России.

Включение в Список осуществляется на основании заявления, составленного в соответствии с установленными требованиями. Определяются и основания для отказа во включении заявителя в Список и исключения из него.

Полное фирменное наименование, место нахождения и данные, позволяющие идентифицировать представителя владельцев облигаций, указываются в решении о выпуске облигаций.

Перечень лиц, которые не могут быть определены (избраны) в качестве представителей владельцев облигаций


1) эмитент облигаций, контролирующие его лица и подконтрольные ему организации;

2) лицо, предоставившее обеспечение по облигациям эмитента, контролирующие его лица и подконтрольные ему организации;

3) лицо, оказывающее услуги по организации размещения и (или) по размещению облигаций эмитента, контролирующие его лица и подконтрольные ему организации, за исключением случаев, если такой представитель избран общим собранием владельцев облигаций или определен эмитентом с согласия общего собрания владельцев облигаций;

4) юридическое лицо, в котором вышеперечисленные лица прямо или косвенно, самостоятельно или совместно с подконтрольными им организациями имеют право распоряжаться более 50 процентами голосов в высшем органе управления этого юридического лица;

5) юридическое лицо, у которого имеется иной конфликт интересов, препятствующий надлежащему исполнению обязанностей представителя владельцев облигаций.


Функции и задачи представителя владельцев облигаций (ПВО облигации)


Основные задачи владельцев облигаций заключаются в представлении интересов владельцев облигаций и защита их прав.

Функции представителя владельцев облигаций:

· Исполнение решений, принятых общим собранием владельцев облигаций;

· Выявление обстоятельств, которые могут повлечь нарушение прав и интересов владельцев облигаций;

· Контроль исполнения эмитентом своих обязательств по облигациям;

· Принятие мер по защите прав и интересов владельцев облигаций;

· Предоставление информации владельцев облигаций о событиях, затрагивающих их права и интересы;

· Представление отчета о своей деятельности;

· Дача согласия на внесение эмитентом изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций и (или) в проспект облигаций, если такое право предоставлено решением общего собрания владельцев облигаций;

· Обращение в арбитражный суд и совершение других процессуальных действий;

· Осуществление функций залогодержателя, бенефициара или кредитора по поручительству;

· Присутствие на общих собраниях владельцев облигаций;

· Контроль всех финансовых показателей деятельности, контроль за раскрытием информации эмитентом;

· Созыв общего собрания владельцев облигаций;

· Осуществление функций агента по аккумуляции денежных средств, полученных в пользу владельцев облигаций;

· Публикация информации о соблюдении/несоблюдении обязательств эмитентом, а также о наступлении обстоятельств для досрочного выкупа облигаций;

· Рассмотрение обращений владельцев облигаций;

· Участие в процедуре банкротства эмитента.

Представитель владельцев облигаций (ПВО облигации)

 Случаи назначения представителей владельцев облигаций


Согласно п.1 ст.29.1 Закона о рынке ценных бумаг, по общему правилу определение представителя владельцев облигаций является правом эмитента облигаций, за исключением случаев, указанных в п.2 указанной статьи, когда владелец облигаций обязан назначить представителя.

Назначение представителя владельцев облигаций является для эмитента обязательным:

1) при размещении облигаций с обеспечением, за исключением облигаций, обеспеченных государственной, муниципальной либо независимой гарантией или поручительством государственной корпорации либо коммерческой организации, которые в соответствии с федеральными законами являются институтами развития, путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди лиц, число которых без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, а в случае размещения облигаций, конвертируемых в акции, также без учета лиц, имеющих преимущественное право приобретения таких облигаций, превышает 150;

2) при допуске облигаций с обеспечением к организованным торгам, за исключением:

- облигаций, обеспеченных государственной, муниципальной либо независимой гарантией или поручительством государственной корпорации либо коммерческой организации, которые в соответствии с федеральными законами являются институтами развития;

- облигаций, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

К эмитентам государственных и муниципальных ценных бумаг обязанность назначения представителя облигаций не применяется.

Представитель владельцев облигаций может быть определен как эмитентом облигаций, так и общим собранием владельцев облигаций, если такой представитель не был определен до размещения облигаций.

Владельцы облигаций в силу п. 4 ст. 29.1 Закона о рынке ценных бумаг могут своим решением также избрать нового представителя (взамен ранее назначенного эмитентом или избранного владельцами облигаций ранее), а в случаях, перечисленных в п.1 ст.29.4, новый представитель владельцев облигаций должен быть определен.

К случаям обязательного определения нового представителя относятся несоответствие требования представителя облигаций, расторжение договора в одностороннем порядке представителем облигаций, в отношении представителя введена процедура банкротства, конфликт интересов.

При избрании и определении нового представителя владельцев облигаций полномочия ранее определенного (избранного) представителя владельцев облигаций прекращаются с даты регистрации изменений в решение о выпуске облигаций в части сведений о новом представителе владельцев облигаций.


Общее собрание владельцев облигаций: когда и как проводится


Общее собрание владельцев облигаций проводится:

·по решению эмитента облигаций;

·по требованию представителя владельцев облигаций;

·по требованию лиц (лица), являющихся (являющегося) владельцами (владельцем) не менее чем 10% находящихся в обращении облигаций соответствующего выпуска.

В случае заявления требования о проведении общего собрания владельцев облигаций такое собрание владельцев облигаций должно быть проведено не позднее 20 рабочих дней со дня предъявления соответствующего требования. Общее собрание владельцев облигаций проводится отдельно по каждому выпуску облигаций.

К компетенции общего собрания владельцев облигации относятся вопросы, перечисленные в ст. 29.7 Закона о рынке ценных бумаг. Голосование на общем собрании собрания владельцев облигаций в форме собрания осуществляется только бюллетенями для голосования.

Форма принятия решения общего собрания владельцев облигаций допускает проведение заочного голосования, то есть без совместного присутствия владельцев облигаций для обсуждения вопросов повестки дня и принятия решений по вопросам, поставленным на голосование. При этом закон не запрещает проведение собрания владельцев облигаций в форме собрания.

Решение общего собрания владельцев облигаций обязательно к исполнению для всех владельцев облигаций, в том числе для владельцев облигаций, которые голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании. Тем не менее у такого владельца облигаций имеется право обжаловать решение общего собрания владельцев облигаций согласно п.5 ст.29.8 Закона о рынке ценных бумаг.


Получите бесплатную консультацию по представительству владельцев облигаций




Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данных

Все права защищены © АО "ИКТ", 2008-2021

125047, Россия, г. Москва, 4-й Лесной переулок, д. 4

Тел.: + 8 800 775-87-06

E-mail: ikt@gik.ru