Эмиссия облигаций ООО: что следует иметь ввиду

Авторы:

Анжелина Ходжабекян - Начальник отдела управления ценными бумагами АО "ИКТ"

Наталья Лукьянченко - Юрист АО "ИКТ"


В последнее время все большую популярность на финансовом рынке приобретают облигации. По своей сути эта разновидность ценных бумаг предоставляет корпорациям доступ к огромным финансовым ресурсам. Кроме этого, для эмитента есть еще немало преимуществ в выпуске именно такой ценной бумаги, поскольку в отличие от акций облигации не наделяют своих владельцев правами участия в корпорации. Правда, эмитент должен принимать во внимание необходимость выплаты процента по облигациям, что делает ее довольно привлекательной для инвесторов. Повышенный интерес инвесторов к таким финансовым инструментам обусловлен не только дополнительной прибылью, но также гарантией дохода и минимизацией рисков.

Наряду с акционерными обществами право пользоваться таким инструментом финансирования предоставлено и обществам с ограниченной ответственностью. Ранее законодательство включало перечень дополнительных требований к таким обществам. Сейчас в числе условий, предъявляемых к эмитентам, желающим произвести выпуск облигаций, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» закрепляет только необходимость полной оплаты уставного капитала.

Вопросы выпуска облигаций в обществе с ограниченной ответственностью традиционно разрешаются общим собранием участников (более 50 процентов всех голосов). Однако устав общества может содержать более жесткие требования к голосованию по данному вопросу (две трети, три четверти).

Выпуск и размещение облигаций в обществах с ограниченной ответственностью производится стандартно: путем закрытой или открытой подписки.

Обеспечение по облигациям: способы обеспечения интересов владельцев облигаций

Облигации. Конвертируемые и неконвертируемые облигации, в чем разница?

Облигации. Документарные и бездокументарные облигации, что удобнее?

Открытая подписка — это возможность приобретения облигаций неограниченным кругом лиц на организованных торгах. Т.е. открытая продажа облигаций предполагает заключение предприятием-эмитентом значительного числа сделок купли-продажи с потенциально неограниченным кругом лиц. В то время как закрытая дает возможность распределить облигации среди заранее определённого круга лиц.

Стоит обратить особое внимание на эмиссию облигационных займов неограниченному кругу лиц, поскольку в случае публичного размещения облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг общество обязано ежегодно публиковать годовые отчеты и бухгалтерские балансы, а также раскрывать иную информацию о своей деятельности, предусмотренную законодательством. 

Таким образом, с одной стороны, выпуск облигаций это идеальный способ привлечь инвестиции на выгодных условиях и в нужном количестве, тот, кто может выпускать облигации, способен получить в разы больше средств, чем может предложить банк или предприятия-партнеры. Однако возможность занять деньги у инвесторов через такой инструмент финансирования достаточно сложный процесс, который требует разработки стратегии выпуска ценных бумаг, проведения ряда процедур, а также влечет возникновение у общества новых обязанностей.

Получите бесплатную консультацию эксперта по корпоративному праву по вопросам эмиссии облигаций

Оставьте свои контактные данные и наш специалист свяжется с Вами в течени 15 минут